Holdingyhtiö on yksi yrittäjien kysytyimmistä ja samalla väärinymmärretyimmistä verosuunnittelun työkaluista. Oikein käytettynä se voi tuoda merkittävän veroedun yrityskaupassa ja osinkojen uudelleensijoittamisessa. Kaikille se ei kuitenkaan sovi.
Tässä oppaassa käymme läpi, mitä holdingyhtiö tarkoittaa, milloin sen perustaminen kannattaa, miten sitä verotetaan ja milloin se ei kannata. Artikkeli on päivitetty lokakuussa 2026.
BOWA on liike-elämän juridiikkaan ja verotukseen erikoistunut toimisto. Holdingrakenne on tyypillinen tilanne, jossa yhtiöoikeus ja verotus on ratkaistava yhdessä.
Mitä holdingyhtiö tarkoittaa?
Holdingyhtiö on osakeyhtiö, jonka pääasiallinen tarkoitus on omistaa muiden yhtiöiden osakkeita tai muuta varallisuutta eikä harjoittaa varsinaista liiketoimintaa. Yrittäjä omistaa holdingyhtiön, ja holdingyhtiö omistaa liiketoimintaa harjoittavan tytäryhtiön osakkeet. Tämä väliporras muuttaa erityisesti sitä, miten osinkoja ja myyntivoittoja verotetaan.
Holdingyhtiö on tavallinen osakeyhtiö, johon sovelletaan osakeyhtiölakia. Sitä kutsutaan joskus myös sijoitusyhtiöksi, vaikka termit eivät ole synonyymejä. Toiminnan luonne vaikuttaa siihen, verotetaanko yhtiötä elinkeinoverolain (360/1968) vai tuloverolain (1535/1992) mukaan.
Milloin holdingyhtiö kannattaa perustaa?
Holdingyhtiö tuo eniten hyötyä seuraavissa tilanteissa:
- Yrityskaupan valmistelu. Kun tytäryhtiö myydään, kauppahinta voi tietyin edellytyksin kertyä holdingyhtiöön verovapaasti. Lue lisää yrityskaupan verotuksesta.
- Osinkojen uudelleensijoittaminen, kun et tarvitse osinkoja heti henkilökohtaiseen käyttöön.
- Usean yhtiön omistaminen yhden rakenteen alla.
- Sukupolvenvaihdoksen suunnittelu. Lue lisää sukupolvenvaihdoksesta.
- Riskien eriyttäminen liiketoiminnan riskeistä.
Holdingyhtiö ei yleensä kannata, jos tarvitset varat heti henkilökohtaiseen käyttöön. Etu perustuu nimenomaan verojen lykkääntymiseen ja varojen pitämiseen yhtiörakenteessa.
Verotus: yhteisövero 20 % ja pääomatulovero 30–34 %
Osakeyhtiö maksaa voitostaan 20 prosentin yhteisöveroa. Yksityishenkilön pääomatulovero on 30 prosenttia 30 000 euroon asti ja 34 prosenttia sen ylittävältä osalta (tuloverolain 124 §).
| Suora omistus (yksityishenkilö) | Holdingyhtiön kautta | |
|---|---|---|
| Verokanta | Pääomatulovero 30–34 % | Yhteisövero 20 % |
| Osakkeiden myyntivoitto | Veronalainen; hankintameno-olettama käytettävissä | Voi olla verovapaa käyttöomaisuusosakkeiden luovutuksena (EVL 6 b §) |
| Osingot listaamattomasta yhtiöstä | Veronalaista tuloa nettovarallisuuden perusteella jaettuna pääoma- ja ansiotuloon | Lähtökohtaisesti verovapaata omistusosuudesta riippumatta |
| Hankintameno-olettama | Käytettävissä (20 % tai 40 %) | Ei käytettävissä |
| Sopii, kun | Varat halutaan heti yksityiskäyttöön | Tuotto sijoitetaan edelleen |
Holdingyhtiö ei poista veroa, vaan tyypillisesti lykkää sitä. Kun varat lopulta nostetaan holdingyhtiöstä yksityistalouteen osinkona tai palkkana, niistä maksetaan vero normaalisti. Hyöty syntyy siitä, että vero maksetaan myöhemmin ja pääoma ehtii kasvaa pidempään.
Käyttöomaisuusosakkeiden verovapaa luovutus (EVL 6 b §)
Elinkeinoverolain 6 b §:n mukaan osakeyhtiön käyttöomaisuuteen kuuluvien osakkeiden luovutusvoitto on verovapaa, kun laissa säädetyt edellytykset täyttyvät. Keskeisiä edellytyksiä ovat, että
- osakkeet kuuluvat luovuttajan käyttöomaisuuteen
- luovuttaja on omistanut yhtiön osakepääomasta vähintään 10 prosenttia yhtäjaksoisesti vähintään vuoden ajan
- kohdeyhtiö ei ole kiinteistö- tai asunto-osakeyhtiö eikä yhtiö, jonka toiminta tosiasiassa on pääasiassa kiinteistöjen omistamista tai hallintaa
- luovuttaja ei ole pääomasijoitustoimintaa harjoittava yhtiö.
Vastaavasti tällaisten osakkeiden luovutustappio ei ole vähennyskelpoinen. Edellytysten täyttyminen on aina varmistettava ennen kauppaa, ja epäselvissä tilanteissa voi hakea ennakkoratkaisua.
Esimerkki: Yrittäjä saa ostotarjouksen yhtiöstään. Jos hän omistaa yhtiön holdingyhtiön kautta ja EVL 6 b §:n edellytykset täyttyvät, kauppahinta voi kertyä holdingyhtiöön verovapaasti ja jäädä kokonaan sijoitettavaksi. Sama kauppa yksityishenkilönä johtaisi pääomatuloveroon. Rakenne kannattaa suunnitella hyvissä ajoin ennen kauppaa, koska vuoden omistusaika ja veronkiertosäännökset on otettava huomioon.
Osingot holdingyhtiössä
Kun listaamaton osakeyhtiö jakaa osinkoa toiselle listaamattomalle osakeyhtiölle, osinko on saajalle lähtökohtaisesti verovapaata tuloa omistusosuudesta riippumatta (elinkeinoverolain 6 a §). Tytäryhtiön jakama osinko voidaan siis siirtää holdingyhtiöön verottomasti ja sijoittaa edelleen.
10 prosentin raja koskee pörssiyhtiön osinkoja: jos listaamaton holdingyhtiö saa osinkoa listatusta yhtiöstä eikä omista siitä vähintään 10 prosenttia, osingosta 75 prosenttia on veronalaista. Poikkeuksia on myös esimerkiksi sijoitusomaisuuteen kuuluvista osakkeista saaduille osingoille.
Vertailun vuoksi: kun yksityishenkilö nostaa osinkoa listaamattomasta yhtiöstä, verotus määräytyy yhtiön nettovarallisuuden perusteella ja osinko jakautuu pääoma- ja ansiotuloon. Lue lisää osinkoverotuksesta listaamattomassa yhtiössä ja vertailu osinkoa vai palkkaa.
Esimerkki: Asiantuntijayrityksen omistaja ei tarvitse vuosittaisia osinkoja elämiseen vaan haluaa sijoittaa ne. Holdingyhtiön kautta listaamattomasta tytäryhtiöstä saadut osingot voivat siirtyä verovapaasti holdingyhtiöön ja jäädä sinne sijoitettavaksi. Vero maksetaan vasta, kun varat nostetaan yksityistalouteen.
Verohallinto arvioi holdingjärjestelyjä myös veronkierron näkökulmasta (verotusmenettelystä annetun lain 28 ja 29 §). Rakenteella on oltava todellinen sisältö ja liiketaloudellinen tarkoitus. Lue lisää veronkierrosta ja substanssivaatimuksesta holdingyhtiössä.
Hankintameno-olettama
Hankintameno-olettaman mukaan yksityishenkilö voi vähentää myyntivoittoa laskiessaan todellisen hankintamenon sijaan 20 prosenttia myyntihinnasta tai 40 prosenttia, jos osakkeet on omistettu vähintään 10 vuotta (tuloverolain 46 §).
Hankintameno-olettama on vain yksityishenkilön käytettävissä, ei osakeyhtiön. Jos yrittäjä on omistanut yhtiönsä pitkään ja hankintameno on matala, suora myynti 40 prosentin olettamalla voi joissain tilanteissa olla kilpailukykyinen vaihtoehto holdingrakenteelle. Ratkaisu riippuu luvuista, ja siksi se kannattaa laskea etukäteen.
Holdingyhtiön perustaminen vaihe vaiheelta
- Arvioi tarve ja laske hyöty. Tämä on tärkein vaihe, sillä väärin perustein tehty rakenne voi aiheuttaa enemmän kuluja kuin hyötyä.
- Perusta osakeyhtiö. Holdingyhtiö perustetaan kuten mikä tahansa osakeyhtiö. Lue lisää yrityksen perustamisesta.
- Järjestä omistus holdingyhtiöön. Tytäryhtiön osakkeet siirretään esimerkiksi osakekaupalla, apporttina tai osakevaihtona. Osakevaihto voi elinkeinoverolain 52 f §:n edellytysten täyttyessä olla veroneutraali, mutta 1.1.2026 tai sen jälkeen toteutettaviin osakevaihtoihin sovelletaan uusia rajoituksia (HE 125/2025 vp). Lue lisää osakevaihdon rajoituksista ja liiketaloudellisesta perusteesta osakevaihdossa.
- Järjestä hallinto ja kirjanpito. Holdingyhtiöllä on samat velvoitteet kuin muillakin osakeyhtiöillä: kirjanpito, tilinpäätös, veroilmoitus ja yhtiökokous.
Erityisesti vaihe 3 vaatii asiantuntemusta, sillä järjestelytapa ratkaisee, syntyykö siirrosta heti veroseuraamuksia.
Holdingyhtiö-paketti
Holdingyhtiön perustamisen ja hallinnon voi ulkoistaa. BOWAn Holdingyhtiö-paketti on kiinteähintainen kokonaisuus, joka toteutetaan yhteistyössä Lemon Tree -tilitoimiston kanssa. Se sisältää tyypillisesti yhtiön perustamisen, kirjanpidon ja tilinpäätöksen, veroilmoituksen sekä perusmuotoisen yhtiökokouksen pöytäkirjan. BOWA Legal ei itse tuota kirjanpitopalveluita, vaan kirjanpito toteutuu Lemon Treen kautta.
Paketti sopii passiiviseen omaisuuden hallintaan. Jos suunnitelmissa on aktiivista sijoitustoimintaa, käymme ratkaisun läpi erikseen.
Yleisimmät virheet
- Holdingyhtiö perustetaan ilman laskelmaa. Rakenne tehdään varmuuden vuoksi, vaikka siitä ei ole hyötyä.
- Omistuksen siirto tehdään väärin. Siirto ilman verovaikutusten arviointia voi laukaista välittömät veroseuraamukset.
- EVL 6 b §:n edellytyksiä ei varmisteta. Esimerkiksi kiinteistöyhtiön osakkeet tai liian lyhyt omistusaika voivat viedä verovapauden.
- Holdingyhtiötä käytetään, vaikka varat tarvitaan heti.
- Yhtiön varoja käytetään yksityisesti. Se voi johtaa peiteltyyn osinkoon.
- Verotus ja juridiikka käsitellään erikseen. Paras lopputulos syntyy, kun ne yhdistetään jo suunnitteluvaiheessa.
Milloin tarvitset asiantuntijaa?
Holdingyhtiö on klassinen tilanne, jossa verotuksen, yhtiöoikeuden ja omistuksen järjestelytavan on osuttava yhteen. BOWA Legalin verosuunnittelun asiantuntijat laskevat, kannattaako holdingyhtiö juuri sinun tilanteessasi, ja toteuttavat rakenteen yhtiöoikeudellisesti ja verotuksellisesti kestävästi. Palvelemme yrityksiä etäyhteyksin koko Suomessa.
Ensimmäinen askel on alkukartoitus, joka ei sido sinua mihinkään.
Usein kysytyt kysymykset
Kannattaako holdingyhtiön perustaminen?
Riippuu tilanteesta. Holdingyhtiö tuo eniten hyötyä yrityskaupan valmistelussa ja kun osinkoja halutaan sijoittaa edelleen. Se ei yleensä kannata, jos varat tarvitaan heti yksityiskäyttöön.
Ovatko osingot holdingyhtiölle verovapaita?
Listaamattoman yhtiön listaamattomalle yhtiölle maksama osinko on lähtökohtaisesti verovapaa omistusosuudesta riippumatta. Pörssiyhtiön osingosta 75 prosenttia on veronalaista, jos omistus on alle 10 prosenttia.
Mitä ovat käyttöomaisuusosakkeet?
Osakeyhtiön käyttöomaisuuteen kuuluvia osakkeita. Niiden luovutusvoitto voi olla verovapaa EVL 6 b §:n nojalla, kun esimerkiksi omistus on ollut vähintään 10 prosenttia vähintään vuoden ajan eikä kohdeyhtiö ole kiinteistöyhtiö.
Voiko holdingyhtiö käyttää hankintameno-olettamaa?
Ei. Hankintameno-olettama on vain yksityishenkilön käytettävissä.
Säästääkö holdingyhtiö veroja vai lykkääkö se niitä?
Yleensä lykkää. Kun varat nostetaan yksityistalouteen, niistä maksetaan vero normaalisti.
Lähteet: laki elinkeinotulon verottamisesta (360/1968) 6 a, 6 b ja 52 f §; tuloverolaki (1535/1992) 46 ja 124 §; HE 125/2025 vp. Kirjoittaja: Paula Bock, Managing Partner, BOWA Legal. Artikkeli on yleisluonteinen katsaus eikä korvaa tapauskohtaista vero- tai oikeudellista neuvontaa.
